INVESTMENTS AS A CRITICAL TOOL IN FINANCIAL PLANNING: THEIR IMPACT ON ACHIEVING FINANCIAL STABILITY
DOI:
https://doi.org/10.32689/2523-4536/76-9Keywords:
investments, correlation and regression analysis, financial planning, financial stability, net income, financial strengthAbstract
Financial planning is a fundamental element of the enterprise's activity in ensuring its competitiveness through assessing the impact of alternative solutions on the enterprise's performance. Investments, as an essential tool of financial planning, play a key role in ensuring the enterprise's financial stability. However, their quantitative impact on financial stability is understudied, which actualises the research topic. The purpose of the work is to characterise the impact of investments as an essential financial planning tool on the level of individual indicators characterising the financial stability of enterprises. The leading methods used in the research are correlation and regression analyses. As a result of the study, it was found that financial planning is essential in the context of ensuring the efficiency of the company's investments. Investments, in turn, contribute to achieving financial planning goals by providing it with the necessary resources. To quantitatively assess the impact of investments on the achievement of financial stability of the enterprise, a correlation regression analysis was implemented in the work between indicators characterising the financial stability of enterprises and indicators of the volume of capital investments of enterprises. The sample consisted of data from Ukrainian enterprises from 2013 to 2022. It included the following indicators: capital investment (total), capital investment in tangible assets, capital investment in intangible assets, net profit (loss), level of profitability of operating activities, level of profitability of all activities, coefficient of financial autonomy, coefficient of financial stability, coefficient of debt ratio capital to own. The results of the correlation-regression analysis show that capital investments have a positive and statistically significant effect on the indicators of net profit, profitability and financial stability of enterprises. At the same time, the revealed impact is uneven – the most substantial impact of capital investments is observed for the net profit indicator. From the obtained results, it can be concluded that investments are an essential means of increasing enterprises' efficiency and financial stability.
References
Братюк В. П., Феєр О. В. Фінансове планування як елемент обгрунтування господарських рішень за умов наявного ризику та застосування страхування як методу зниження ступеня ризику. Innovation аnd Sustainability. 2024. № 1. С. 104–111. DOI: https://doi.org/10.31649/ins.2024.1.104.111 (дата звернення: 25.10.2024).
Панченко В. А. Стратегічне фінансове планування як функція менеджменту організації. Підприємництво і торгівля. 2021. № 31. С. 20–25. DOI: https://doi.org/10.36477/2522-1256-2021-31-03 (дата звернення: 25.10.2024).
Єрохін С. А., Вірьовка С. С. Принципи та роль фінансового планування в забезпеченні розвитку підприємства. Актуальні проблеми економіки. 2020. № 10 (232). С. 82–91. URL: https://eco-science.net/wp-content/uploads/2020/11/10.20_topik_Ierokhin-S.A.-Virovka-S.S.82-91.pdf (дата звернення: 25.10.2024).
Пономаренко І., Лубковський С., Бондаренко О. Фінансове планування та маркетингове просування соціально-відповідальних стартапів. Економіка та суспільство. 2024. № 64. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-64-84 (дата звернення: 25.10.2024).
Шульга О. А. Напрями удосконалення організації фінансового планування діяльності підприємства. Підприємництво та інновації. 2023. № 26. С. 58–62. DOI: https://doi.org/10.32782/2415-3583/26.9 (дата звернення: 25.10.2024).
Сидорчук І. Роль та особливості фінансового планування в діяльності підприємства. Вісник Хмельницького національного університету. 2022. № 6. Т. 1. С. 190–195. DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2022-312-6(1)-28 (дата звернення: 25.10.2024).
Нагорна Д. В., Богацька Н. М. Планування фінансової діяльності підприємства. International scientific e-journal ΛΌГOΣ. ONLINE. 2020. № 16. URL: http://eoi.citefactor.org/10.11232/2663-4139.16.06 (дата звернення: 25.10.2024).
Штефан Н. М. Роль фінансового планування у прийнятті управлінських рішень. Економічний вісник. 2022. № 1. С. 140–146. URL: https://ev.nmu.org.ua/docs/2022/1/EV20221_140-146.pdf (дата звернення: 25.10.2024).
Гріщенко І., Гринчук Т. Основні аспекти фінансового планування в системі фінансової безпеки підприємства. Економіка та суспільство. 2020. № 22. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2020-22-14 (дата звернення: 25.10.2024).
Діяльність підприємств. Державна служба статистики України. URL: https://www.ukrstat.gov.ua/ (дата звернення: 25.10.2024).
Bratiuk, V. P., Feier, O. V. (2024). Finansove planuvannia yak element obhruntuvannia hospodarskykh rishen za umov naiavnoho ryzyku ta zastosuvannia strakhuvannia yak metodu znyzhennia stupenia ryzyku [Financial planning as an element of justification of economic decisions under the conditions of existing risk and the use of insurance as a method of reducing the degree of risk]. Innovation аnd Sustainability, no. 1, pp. 104–111. DOI: https://doi.org/10.31649/ins.2024.1.104.111 (accessed 25 October 2024).
Panchenko, V. A. (2021). Stratehichne finansove planuvannia yak funktsiia menedzhmentu orhanizatsii [Strategic financial planning as a function of organization management]. Entrepreneurship and trade, no. 31, pp. 20–25. DOI: https://doi.org/10.36477/2522-1256-2021-31-03 (accessed 25 October 2024).
Ierokhin, S. A., Virivka, S. S. (2020). Pryntsypy ta rol finansovoho planuvannia v zabezpechenni rozvytku pidpryiemstva [The principles and role of financial planning in ensuring the development of the enterprise]. Actual problems of economics, no. 232, pp. 82–91. Available at: https://eco-science.net/wp-content/uploads/2020/11/10.20_topik_Ierokhin-S.A.-Virovka-S.S.82-91.pdf (accessed 25 October 2024).
Ponomarenko, I., Lubkovskyi, S., Bondarenko, O. (2024). Finansove planuvannia ta marketynhove prosuvannia sotsialno-vidpovidalnykh startapiv [Financial planning and marketing promotion of socially responsible startups]. Economy and society, no. 64. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-64-84 (accessed 25 October 2024).
Shulha, O. A. (2023). Napriamy udoskonalennia orhanizatsii finansovoho planuvannia diialnosti pidpryiemstva [Directions for improving the organization of financial planning of the enterprise]. Entrepreneurship and Innovation, no. 26, pp. 58–62. DOI: https://doi.org/10.32782/2415-3583/26.9 (accessed 25 October 2024).
Sydorchuk, I. (2022). Rol ta osoblyvosti finansovoho planuvannia v diialnosti pidpryiemstva [The role and features of financial planning in the enterprise]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu, vol. 1, no. 6, pp. 190–195. DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2022-312-6(1)-28 (accessed 25 October 2024).
Nahorna, D. V., Bohatska, N. M. (2020). Planuvannia finansovoi diialnosti pidpryiemstva [Planning of financial activities of the enterprise]. International scientific e-journal ΛΌГOΣ. ONLINE, no. 16. Available at: http://eoi.citefactor.org/10.11232/2663-4139.16.06 (accessed 25 October 2024).
Shtefan, N. M. (2022). Rol finansovoho planuvannia u pryiniatti upravlinskykh rishen [Role of financial planning in making managerial decisions]. Economics Bulletin, no. 1, pp. 140–146. Available at: https://ev.nmu.org.ua/docs/2022/1/EV20221_140-146.pdf (accessed 25 October 2024).
Hrishchenko, I., Hrynchuk, T. (2020). Osnovni aspekty finansovoho planuvannia v systemi finansovoi bezpeky pidpryiemstva [The main aspects of financial planning in the system of financial security of the enterprise]. Economy and society, no. 22. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2020-22-14 (accessed 25 October 2024).
State Statistics Service of Ukraine (2024). Activities of enterprises. Available at: https://www.ukrstat.gov.ua/ (accessed 25 October 2024).
